Ketika Scott Cohen membantu meluncurkan platform investasi hak musik JKBX untuk investor ritel awal tahun ini, dia melakukannya karena satu pertanyaan: “Mengapa satu-satunya orang yang diperbolehkan berinvestasi pada artis musik sebagai kelas aset adalah perusahaan swasta besar?”
Begitulah cara CEO JKBX, yang ditunjuk oleh pendiri Sam Handel dan John Chapman dari perusahaan ekuitas swasta Dundee Partners, memasukkannya ke dalam Perencanaan Keuangan.
JKBX memasuki pasar pada bulan Maret sebagai platform di mana individu dapat membeli saham royalti streaming lagu-lagu hit tertentu dari artis termasuk Beyoncé, Taylor Swift dan Ed Sheeran. Platform ini telah menarik ribuan investor ritel, menawarkan
“Bayangkan seseorang memasukkan ini ke dalam 401(k), dan hal yang memberi mereka imbalan di masa pensiun juga merupakan musik yang penting dalam hidup mereka,” kata Cohen, mantan kepala inovasi di Warner Music Group yang telah menghabiskan seluruh karirnya di dunia musik. industri musik. “Karena musik – itu bagus karena merupakan kelas aset yang menghasilkan uang, tapi kita harus jujur, lebih dari itu.”
Peluncuran JKBX memakan waktu hampir dua tahun perencanaan, termasuk memperoleh persetujuan peraturan dari SEC dan meluncurkan platform teknologi tinggi yang sebanding dengan pesaing yang muncul dalam lima tahun terakhir.
“Kami melalui jalur yang sangat menantang untuk mengatakan ini adalah keamanan. Kami yakin akan hal itu, dan untuk memberikan kepercayaan konsumen, inilah yang akan kami lakukan,” kata Cohen tentang keputusan untuk meminta persetujuan SEC untuk mendaftar. royalti sebagai surat berharga untuk dijual sebelum diluncurkan. Itu adalah jalan yang panjang dan menyakitkan, tapi itu adalah hal yang benar untuk dilakukan.
Semakin banyak alternatif yang menjadi arus utama
Selama dua tahun JKBX bersiap untuk peluncurannya, permintaan terhadap investasi alternatif telah melonjak baik dalam platform langsung maupun dana alternatif untuk investor institusi, kelompok ekuitas swasta, dan sejenisnya.
Laporan Cerulli pada akhir tahun 2023 mengenai proyek investasi alternatif yang mengarahkan platform yang menawarkan investasi alternatif akan mengendalikan sekitar $21 triliun aset investor pada tahun 2028, naik dari $11 triliun pada tahun 2022. Baru-baru ini, laporan Cerulli tanggal 25 Juli menemukan bahwa 53% lembaga investor yang disurvei mengatakan spesialisasi dalam kelas investasi aset tertentu merupakan salah satu prioritas utama mereka.
“Investasi alternatif secara umum telah mengalami pertumbuhan yang baik selama beberapa dekade. Saya pikir apa yang terjadi pada tahun 2022 khususnya adalah, karena pasar ekuitas dan pendapatan tetap jatuh pada saat yang sama, maka ada penasihat yang menjadi lebih tertarik,” kata Daniel. Shapiro,
direktur pengembangan produk di Cerulli Associates. “Sehingga hal ini benar-benar menciptakan banyak minat terhadap investasi alternatif.”
Namun, Shapiro menambahkan bahwa sebagian besar minat terhadap alternatif didorong oleh platform atau dana yang tersedia langsung bagi para penasihat, dibandingkan investor ritel, yang dapat menimbulkan tantangan lebih besar dalam hal biaya yang diperlukan dan menghasilkan cukup banyak investor individu untuk memiliki skala yang layak.
Namun, investor masih mencari lebih banyak opsi di perusahaan swasta karena semakin sedikit perusahaan yang go public dan pasar saham melemah dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan teknologi dan perkembangan AI juga telah memicu minat investor untuk mencari alternatif yang mendukung sektor ini serta teknologi baru yang menciptakan platform langsung ke investor untuk investasi alternatif.
“Salah satu bidang yang sangat kami minati adalah pendekatan pick-and-shovel terhadap kecerdasan buatan,” seperti pusat data baru, infrastruktur energi, dan keamanan siber yang diperlukan untuk mendukung AI, kata Jacob Miller, salah satu pendiri Opto Investments, a platform investasi pasar swasta untuk RIA. “Kami sangat tertarik dengan keamanan siber.”
Miller mengatakan Opto juga melihat perkembangan di bidang manufaktur tanpa gravitasi, meskipun masih terlalu dini untuk melakukan eksplorasi bagi kelompok investor besar.
“Ada beberapa perusahaan yang cukup menarik memikirkan bagaimana kita memanfaatkan keunikan lingkungan itu untuk membuat proses lebih efisien, mengurangi polusi,” ujarnya. “Ekonomi luar angkasa menarik untuk dipikirkan. Namun kita masih terlalu dini.”
Dalam beberapa tahun terakhir, platform penasihat termasuk CAIS telah menggunakan berbagai opsi investasi alternatif, serta platform investasi ritel langsung seperti Republic, yang menawarkan saham dalam kripto, real estat, seni, dan, yang terbaru, saham di klub sepak bola Eropa.
BACA SELENGKAPNYA:
‘Alts alts’ dan ruang alternatif yang ramai
Cohen sangat menyadari meningkatnya persaingan untuk platform investasi alternatif terbuka dan di bidang hak musik. Dia mengacu pada “obligasi Bowie” dari akhir tahun 1990an, ketika sekuritas beragun aset dijual sebagai jaminan atas aliran royalti lagu David Bowie.
“Ini bukan ide baru,” katanya. “Aku terjatuh dengan kuat di tikus kedua yang mendapat kamp keju.”
Miller juga memperingatkan terhadap apa yang tampaknya merupakan pendapatan tinggi untuk platform direct-to-consumer baru yang ia sebut sebagai “alternatif alternatif” karena, pada dasarnya, hype awal dapat mendorong sebagian pendapatan, yang mungkin tidak bertahan lama. jangka panjang. Itu juga bisa dikenakan pajak yang tinggi, tambahnya.
“Pada akhirnya, aset ini seharusnya bersaing dengan aset lain. Itulah cara saya berpikir tentang banyak ‘alt alts’ ini,” katanya. “Dan hal ini tidak selalu merupakan ide yang buruk bagi investor individu, selama mereka cukup terdiversifikasi. Namun Anda harus yakin bahwa Anda akan mendapatkan hasil yang lebih baik dari pasar seiring berjalannya waktu – Anda harus dapat mengidentifikasi alasan mendasar tersebut. ”
