Serikat kredit jarang terlibat dalam BaaS. Teluk Utara adalah pengecualian. | Jurnal Credit Union

Serikat Kredit Teluk Utara adalah outlier ruang perbankan sebagai layanan.

Kesibukan aktivitas di BaaS hampir seluruhnya terbatas pada bank komunitas yang bermitra dengan fintech dan non-bank lainnya untuk mendukung penawaran keuangan mereka. Namun North Bay yang bernilai $121 juta adalah salah satu dari sedikit serikat kredit yang berpartisipasi, dan salah satu dari sedikit serikat kredit yang membicarakannya secara terbuka.

“Sebagian besar tidak melakukan hal tersebut dan secara hukum, hal ini merupakan sebuah tantangan,” kata Greg Mesack, wakil presiden senior bidang advokasi di Serikat Kredit Amerika, kelompok kerja serikat kredit.

Rintangan terbesar yang harus diatasi oleh credit unions adalah persyaratan keanggotaan, yang menentukan sekelompok populasi yang dapat menjadi anggota credit union, berdasarkan lokasi, pemberi kerja, keanggotaan asosiasi, atau faktor lainnya.

Selain itu, sebagai lembaga nirlaba, kemitraan fintech seperti ini biasanya tidak dianggap sebagai bagian dari etos credit union. Ini juga merupakan sebuah upaya mahal untuk mendapatkan hasil yang benarmulai dari membangun atau membeli teknologi yang diperlukan, seperti antarmuka pemrograman aplikasi atau sistem pemantauan anti pencucian uang, hingga mempekerjakan staf yang berspesialisasi dalam bidang ini.

“Ini membawa lebih banyak risiko dan pertumbuhan lebih cepat,” kata Mesack. “Jika Anda tidak memiliki keahlian untuk mengelolanya, Anda menempatkan diri Anda dalam risiko.”

Namun beberapa perusahaan telah berhasil, dan ada tanda-tanda bahwa perusahaan lain juga mengincar sektor ini.

Klaros Group mengelola database kepemilikan hubungan fintech penyimpanan dan menghitung enam serikat kredit dalam daftar 184 lembaga keuangannya. Asosiasi BaaS, yang merupakan bagian dari Bankir Membantu jaringan Bankirmemiliki lima serikat kredit sebagai anggota, termasuk North Bay, dan satu menunggu keputusan. Lembaga keuangan bergabung dengan Asosiasi BaaS karena mereka secara aktif terlibat atau mengeksplorasi BaaS, atau ingin mengakses rangkaian pendidikan jaringan yang mencakup regulasi dan kepatuhan.

Bagi North Bay, aktivitas BaaS – yang mencakup pembayaran elektronik, kartu debit, layanan penyimpanan, dan lainnya – sangat menonjol.

“Kita berada di wilayah yang didominasi oleh serikat kredit yang lebih besar,” kata Chris Call, CEO North Bay yang berbasis di Santa Rosa, California. “Untuk menemukan ceruk pasar, kita perlu mengembangkan keahlian.”

Serikat kredit belajar bagaimana mengelola persyaratan kepatuhan yang kompleks ketika meluncurkannya program perbankan ganja pada bulan November 2017.

“Kami pikir kami dapat memanfaatkan keahlian ini dengan cara lain,” kata Call. “Kami memutuskan bahwa kami dapat melakukan pengawasan kepatuhan yang kami lakukan terhadap ganja dan menerapkannya pada hubungan fintech.”

Seruan tersebut tidak terhalang oleh gejolak baru-baru ini di sektor BaaS. Beberapa bank yang terlibat dalam BaaS telah menerimanya perintah persetujuan dari regulatornya atas kesalahan dalam pengawasan dan uji tuntas. Jutaan dolar dana klien masih terjerat dampaknya penyedia middleware Synapse kebangkrutan.

Dengan sejarah serikat kredit dalam perbankan ganja, “Kami tidak ingin patuh,” katanya. “Kami berharap klien kami, fintech, memiliki model dan alat kepatuhan yang kuat untuk memantau aktivitas klien mereka. Merupakan tanggung jawab kami untuk memastikan kepatuhan terjadi.”

North Bay “mendukung” model BaaS pada Januari 2023 ketika mereka mulai mensponsori aktivitas anak perusahaan ganja, Greenbax Marketplace, yang menyediakan akun dan pemrosesan pembayaran untuk perusahaan ganja. North Bay kini memiliki selusin klien, termasuk mereka yang mengoperasikan bank ganja, memproses pembayaran internasional, dan menawarkan kartu kredit aman kepada orang-orang yang membangun kembali kredit mereka.

Serikat kredit membangun beberapa perangkat lunak kepatuhan dan mengenal pelanggan Anda secara internal; itu juga menggunakan Braid, yang melisensikan perangkat lunak ke lembaga keuangan yang ingin menjalankan operasi pemrosesan pembayaran fintech mereka sendiri, dan Penyedia teknologi bank Mbanqyang membantu North Bay mengelola akun fintechnya dan melakukan pra-penyaringan.

Call tidak mengetahui adanya serikat kredit lain di ruang BaaS, berdasarkan penelitiannya.

Beberapa hubungan menyerupai BaaS di permukaan, namun beroperasi dengan cara yang berbeda.

Keuangan Aliansi ASserikat kredit di Rye, New York, dengan aset $3 miliar, terinspirasi oleh Dora, bank penantang bilingual Inggris-Spanyolpada tahun 2020, dan bangunkan itu dengan bantuan tiga serikat kredit lainnya sebelum diluncurkan pada tahun 2021. (Dora adalah organisasi layanan serikat kredit, karena dimiliki oleh empat serikat kredit ini.) Kepala strategi dan inovasi USAlliance Kevin Randall melihat Dora sebagai upaya pemasaran untuk masyarakat untuk membuka rekening dan kemudian mengakhiri keanggotaan penuh credit union di USAlliance atau salah satu credit unions investor.

Saat pelanggan membuka rekening melalui Dora, “Akunnya di USAlliance, statementnya dihasilkan oleh US Alliance, itu kartu yang dikeluarkan USAlliance. Itu aliran co-brand dengan Dora,” ujarnya. “Dora tidak memiliki hubungan rekening atau pemrosesan kartu dan tidak menyimpan simpanan. Kami ingin mengajak orang-orang dengan pengalaman perbankan terbatas dan mengarahkan mereka menuju hubungan serikat kredit penuh.”

USAlliance memiliki mandat untuk melayani konsumen berpenghasilan rendah; Target audiens utama Dora, yaitu masyarakat yang tidak memiliki rekening bank, juga sejalan dengan target basis anggota USAlliance.

Synctera, yang menggambarkan dirinya sebagai pasar bagi bank dan fintech untuk menjalin hubungan dan sistem pencatatan ketika hubungan ini terbentuk, telah menimbulkan keraguan di kalangan credit unions mengenai aturan keanggotaan.

“Kami telah berbicara dengan sejumlah credit unions selama bertahun-tahun, dan pasti ada minat,” kata Shep Smith, chief operating officer Synctera, melalui email. “Namun, faktor pembatasnya secara historis adalah bahwa credit unions biasanya memiliki persyaratan keanggotaan, sehingga menyulitkan mereka untuk mendukung program di luar kelompok yang sangat kecil.”

“Keanggotaan” adalah pertimbangan bagi serikat kredit ketika menjalin kemitraan fintech, kata Carlin McCrory, rekanan di Troutman Pepper.

“Ketika menyangkut simpanan, apakah credit union dikelola oleh pemerintah federal atau negara bagian, mereka umumnya ingin simpanan tersebut dilindungi di bawah NCUA. [National Credit Union Administration] asuransi saham,’ katanya. ‘Mereka harus melalui proses untuk menjadikan orang menjadi anggota, secara umum, tetapi ada batasan tertentu.’

Persyaratan keanggotaan North Bay mencakup mereka yang tinggal, bekerja atau beribadah di empat wilayah California utara atau menjadi anggota kelompok atau asosiasi pemberi kerja tertentu. Untuk memenuhi persyaratan ini, North Bay mengkualifikasi pelanggan fintech untuk menjadi anggota dan membuat akun For Benefit Of untuk setiap pelanggan. Rekening FBO berfungsi sebagai rekening penyelesaian untuk semua transaksi yang terjadi pada platform fintech dan fintech memiliki platformnya sendiri sebagai pembukuan dan pencatatan untuk akun pengguna akhir. Pengguna akhir Fintech tidak perlu menjadi anggota North Bay secara individu.

Karena North Bay mempunyai kelompok berpendapatan rendah, seperti USAlliance, North Bay dapat mengambil sejumlah simpanan non-anggota yang akan diasuransikan sepenuhnya di bawah Dana Asuransi Saham National Credit Union. North Bay juga memiliki hubungan hak asuh dengan bank pihak ketiga untuk menyimpan kelebihan simpanan yang tidak disimpan di neraca, yang diasuransikan sepenuhnya.

Singkatnya, “Semua simpanan diasuransikan sepenuhnya,” kata Call.

Di luar persyaratan keanggotaan, kenyataannya BaaS berada di luar norma budaya credit unions.

“Credit union secara tradisional merupakan organisasi yang konservatif dan erat yang menyediakan layanan perbankan standar,” kata Call. Berpartisipasi dalam BaaS “membutuhkan keahlian dan mengeluarkan sejumlah uang untuk berinvestasi pada alat dan staf kepatuhan yang diperlukan.”

Dalam kasus North Bay, kecenderungan untuk melakukan terobosan didukung oleh dewan direksinya.

BaaS bukanlah area di mana seseorang bisa terjun.

“Pandangan yang lebih luas mengenai banking-as-a-service adalah Anda harus menjadi besar atau pulang ke rumah,” kata Brian Graham, partner di Klaros Group. Jika tidak, “Anda menghilangkan semua paparan kepatuhan terhadap peraturan dan Anda tidak memiliki sumber daya untuk melakukannya dengan benar.”

Pengatur perbankan belum menerbitkan pedoman yang jelas tentang bagaimana bank bisa telah dengan aman terlibat dalam praktik ini sampai saat inimeninggalkan lembaga keuangan untuk Perintah persetujuan saya untuk instruksi. NCUA lebih tenang mengenai masalah ini. “NCUA saat ini sedang meninjau masalah ini,” kata juru bicara NCUA melalui email.

“Rezim peraturan yang berlaku untuk credit unions kurang preskriptif di bidang manajemen vendor pihak ketiga, termasuk yang berkaitan dengan fintech,” kata Graham. “Anda bisa berdebat apakah itu hal yang baik atau buruk.”

Secara teori, terdapat sedikit perbedaan antara layanan yang dapat diberikan oleh bank dan credit unions kepada mitra fintech mereka. Memilih salah satu dari mereka “akan berdampak pada efektivitas mereka sebagai mitra,” kata Graham. “Semakin banyak mereka berinvestasi di dalamnya dan semakin mereka memiliki kemampuan dan teknologi untuk melakukannya dengan baik, maka akan semakin baik bagi fintech.”

Pelanggan telah menemukan North Bay dari mulut ke mulut. Call mengatakan ada keuntungan bagi fintech jika bekerja sama dengan credit unions dibandingkan dengan bank.

“Struktur perusahaan jauh lebih datar,” katanya. “Jika orang ingin menghubungi saya sebagai CEO, mereka dapat langsung menghubungi telepon saya. Proses pengambilan keputusan kami lebih lancar.”