Terlepas dari upaya regulator, baru-baru ini Sumur Fargo penyelesaian menunjukkan penyalahgunaan yang dikenal sebagai “churning” masih terjadi di industri pialang.
Wells Fargo lengan broker, Sumur Fargo Clearing Services, minggu ini setuju untuk membayar lebih dari $3 juta untuk menyelesaikan tuduhan bahwa mereka gagal mendeteksi bahwa penasihat menaikkan biaya penjualan dan komisi dengan merekomendasikan penjualan cepat sekuritas yang dimaksudkan untuk disimpan dalam jangka panjang. Tuduhan tersebut memberikan gambaran klasik tentang jenis penyimpangan yang dikenal sebagai “pemukulan”, yang mengacu pada seringnya melakukan perdagangan di akun pelanggan dengan tujuan mengumpulkan pembayaran per transaksi.
Tuduhan Otoritas Regulasi Industri Keuangan terutama berfokus pada tindakan pialang yang dituduh merekomendasikan perdagangan jangka pendek yang tidak pantas dari Januari 2017 hingga Desember 2018. Para pedagang, yang belum diidentifikasi dalam penempatantidak lagi dipekerjakan oleh Wells, menurut FINRA, regulator mandiri industri pialang-dealer.
FINRA menuduh broker tersebut tidak terdeteksi karena merekomendasikan serangkaian penjualan yang tidak pantas dan kemudian membeli kembali sekuritas yang dikenal sebagai saham preferen sindikasi, dana tertutup, dan surat utang jangka menengah. Saham preferen sindikat adalah hibrida saham-obligasi yang pemiliknya menerima dividen sebelum pemegang saham “biasa”; reksa dana tertutup adalah reksa dana yang menjual sahamnya hanya satu kali saja, yaitu pada saat penawaran umum perdana; dan surat utang jangka menengah adalah jenis instrumen pendapatan tetap yang biasanya jatuh tempo dalam lima hingga 10 tahun.
BACA SELENGKAPNYA:Kasus pengacakan terbalik terbaru SEC menandai perubahan dalam tindakan keras industriHakim: Edward Jones tidak melanggar kewajiban fidusia dengan mengalihkan aset klienFINRA melarang Ami Forte karena diduga membuat akun salah satu pendiri dengan HSNGugatan kelompok: Wells melanggar kewajiban fidusia, gagal menangkap skema Ponzi
Penyelesaian FINRA menyatakan bahwa semua instrumen ini “umumnya dibeli berdasarkan karakteristik pendapatannya dan dimiliki untuk jangka panjang.” Produk juga berbayar Sumur Fargo konsesi penjualan saat pertama kali dibeli dan kemudian komisi penjualan saat dijual kembali, dan sebagian pendapatan dibagi dengan penasihat.
“Perdagangan saham preferen sindikasi, [closed-end funds] Dan [medium-term notes] tunduk pada potensi penyalahgunaan ketika seorang perwakilan membuat rekomendasi kepada klien untuk membeli sekuritas, mengumpulkan konsesi penjualan, dan kemudian merekomendasikan penjualan singkat sekuritas tersebut,” menurut FINRA.
A Sumur Fargo Seorang juru bicara mengatakan, “Kami menjalankan tanggung jawab pengawasan kami dengan serius, dan kami telah meningkatkan sistem pengawasan kami untuk melayani pelanggan kami dengan lebih baik. Kami dengan senang hati dapat menyelesaikan masalah ini.”
FINRA menuduh para pedagang di pusat penyelesaian berhasil memperoleh konsesi penjualan sebesar $578,023 dari investasi ini dan komisi sekitar $282,564. Jumlah tersebut berasal dari 131 pembelian saham preferen sindikasi, dana tertutup, dan surat utang jangka menengah pada tahun 2017 dan 2018.
Sumur Fargomenurut FINRA, memang memiliki sistem pengawasan untuk membunyikan alarm ketika sekuritas dijual kembali dalam waktu 90 hari sejak pembelian awal. Namun sekuritas yang terlibat dalam klaim ini umumnya dirancang untuk disimpan setidaknya selama 180 hari. Dan 111 penjualan yang dilakukan oleh penasihat – biasanya merugi – terjadi dalam waktu 91 dan 180 hari sejak pembelian awal.
kata FINRA Sumur Fargo telah menandai perilaku penasihat sebagai sesuatu yang patut dipertanyakan pada beberapa kesempatan. Pada satu titik, perusahaan tersebut mengirim email kepada pialang tentang perdagangannya dalam surat utang jangka menengah, memperingatkan bahwa klien “menderita kerugian dalam perdagangan dan dikenakan komisi pada pembukaan pembelian dan komisi maksimum pada penutupan penjualan.”
“Setelah menerima email ini, perwakilan tersebut berhenti merekomendasikan perdagangan dalam jangka pendek [medium-term notes] tetapi terus merekomendasikan agar kliennya memperdagangkan saham preferen dan [closed-end funds] dalam jangka pendek, bahkan jika klien menderita kerugian,” menurut FINRA.
Secara terpisah, FINRA menuduh Wells gagal mengawasi 40 penasihat lainnya yang dituduh melakukan pelanggaran serupa dengan 1,504 pembelian saham preferen sindikasi dan dana tertutup pada tahun 2017 dan 2018. Transaksi tersebut, menurut FINRA, menghasilkan konsesi penjualan sebesar $1,453,948. $316.460 komisi untuk perusahaan.
Hukuman Wells terdiri dari denda $400.000; ganti rugi $599.025, ditambah bunga; dan $2.031.972 dari pencairan.
Ini bukan pertama kalinya FINRA menyerang Sumur Fargo dengan hukuman karena gagal mengawasi aktivitas brokernya. Pada tahun 2021, misalnya, perusahaan tersebut diperintahkan untuk membayar ganti rugi sebesar $3,367,929 untuk menyelesaikan tuduhan bahwa perusahaan tersebut gagal menyiapkan sistem untuk secara wajar mengawasi rekomendasi penasihat terkait dengan rencana tabungan perguruan tinggi. Tahun sebelumnya, mereka harus membayar denda perdata sebesar $35 juta untuk menyelesaikan tuduhan Komisi Sekuritas dan Bursa bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa gagal mengawasi secara wajar rekomendasi untuk membeli dan menahan produk investasi yang dikenal sebagai dana yang diperdagangkan di bursa terbalik tunggal.
