Mengapa suku bunga hipotek bisa naik setelah pemotongan Fed

Suku bunga hipotek terus turun mendekati angka 6%, bahkan sebelum dampak penuhnya diperhitungkan pemotongan suku bunga jangka pendek sebesar 50 basis poin oleh Komite Pasar Terbuka Federal.

Namun tindakan The Fed seharusnya tidak memicu peningkatan bagi industri hipotek, menurut seorang veteran yang sudah lama bekerja.

“Tiga bulan terakhir penciptaan lapangan kerja baru yang jauh lebih lemah melakukan pemotongan yang lebih besar diperlukan di mata The Fed,” kata Melissa Cohn, wakil presiden regional di William Raveis Mortgage. “Dampak langsung dari pemotongan tersebut tidak bersahabat dengan suku bunga hipotek, karena imbal hasil obligasi telah melonjak lebih tinggi.”

Imbal hasil Treasury 10-tahun naik hampir 6 basis poin pada tengah hari Kamis dari penutupan hari sebelumnya, menjadi 3,74%. Sejak Senin, imbal hasil telah meningkat sebesar 12 basis poin.

Namun hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun turun 11 basis poin menjadi 6,09% pada 19 September. dari 6,2% minggu sebelumnya, Ikhtisar Pasar Hipotek Freddie Mac Prime. Untuk minggu yang sama tahun lalutarifnya 7,19%.

FRM 15 tahun rata-rata 5,15%, turun dari 5,27 minggu lalu dan 6,54% tahun lalu saat ini.

“Meskipun suku bunga hipotek tidak secara langsung mengikuti pergerakan Federal Reserve, penurunan pertama dalam empat tahun ini akan berdampak pada pasar perumahan,” kata Sam Khater, kepala ekonom di Freddie Mac, dalam siaran persnya. “Penurunan suku bunga hipotek selama beberapa minggu terakhir menunjukkan bahwa pemotongan ini sebagian besar dilakukan secara perlahan, namun kami memperkirakan suku bunga akan terus menurun, sehingga memicu lebih banyak aktivitas perumahan.”

Cohn juga memperkirakan suku bunga hipotek akan turun hingga tahun 2024, namun tidak akan turun sebanyak yang diinginkan masyarakat.

“Suku bunga hipotek jangka panjang akan turun jika data ekonomi menunjukkan perekonomian melemah,” kata Cohn. “Nomor pekerjaan akan menjadi kuncinya.”

Pelacak lain menemukan bahwa angkanya telah meningkat.

Data produk pemberi pinjaman dan mesin harga yang diposting di situs web National Mortgage News menempatkan FRM 30-tahun hampir 29 basis poin lebih tinggi menjadi 6,391% pada Kamis tengah hari, dibandingkan dengan 6,105% tujuh hari sebelumnya.

Pelacak suku bunga Zillow menemukan bahwa suku bunga naik 5 basis poin antara Rabu dan Kamis tengah hari menjadi 5,68%. Itu 1 basis poin lebih rendah dari rata-rata minggu lalu sebesar 5,69%.

“Bagi mereka yang siap membeli rumah, menunggu suku bunga turun lebih lanjut membawa beberapa risiko,” kata Orphe Divounguy, ekonom senior di Zillow Home Loans dalam sebuah pernyataan yang dikeluarkan Rabu sore.

“Suku bunga hipotek diperkirakan tidak akan turun lebih jauh. Hal ini sebagian karena bank sentral tidak lagi menjadi pembeli utang hipotek,” tambah Divounguy.

Dia mengacu pada komentar Ketua Federal Reserve Jerome Powell tentang kepemilikan Treasury dan sekuritas berbasis hipotek. akan terus berkurang.

Tindakan The Fed tidak “menjamin penurunan suku bunga hipotek secara stabil seperti yang kita harapkan,” kata Divounguy. “Ekspektasi penurunan suku bunga lebih lanjut sudah ditetapkan, dan jika The Fed kurang memberikan data baru, maka suku bunga hipotek bisa naik lagi.”

Namun, Ramalan terbaru Fannie Maedisusun sebelum pengumuman The Fed, perkiraan suku bunga rata-rata akan menurun mulai kuartal keempat, turun di bawah 6% pada akhir kuartal kedua tahun depan.

Meskipun tindakan The Fed akan membantu pasar perumahan, tindakan tersebut akan terbatas karena suku bunga hipotek tidak akan turun di bawah 5% sebelum tahun 2027, kata Fitch Ratings.

“Kami memperkirakan imbal hasil 10-tahun tidak akan turun lebih jauh dari level saat ini di sekitar 3,70% hingga akhir tahun 2026 di 3,50%,” kata laporan Fitch. “Imbal hasil Treasury 10-tahun sebesar 3,50% ditambah spread rata-rata historis sebesar 1,8 persen menghasilkan tingkat hipotek sebesar 5,20%.

Sekarang spreadnya sekitar 260 basis poin. “Penurunan suku bunga hipotek lebih lanjut akan membantu meningkatkan keterjangkauan dan mendukung permintaan, namun persediaan yang rendah kemungkinan akan membatasi penjualan rumah sampai suku bunga mendekati 5,00%,” kata Fitch.