Silvergate Capital Corporation, perusahaan induk dari Silvergate Bank yang berfokus pada kripto, mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada 18 September di Pengadilan Kebangkrutan AS untuk Distrik Delaware. Tindakan ini mengakhiri penutupan selama 18 bulan yang dimulai pada Maret 2023.
Petisi kebangkrutan merinci aset antara $100 juta dan $500 juta dan kewajiban antara $10 juta dan $50 juta. Afiliasi Silvergate Liquidation Corporation dan Spring Valley Lot LLC disertakan dalam pengajuan. Langkah tersebut menyusul pengumuman perusahaan untuk melikuidasi dan menghentikan operasi secara sukarela pada 8 Maret 2023.
Antara Maret 2023 dan September 2024, Silvergate berfokus pada pengembalian simpanan kepada nasabah dan mengatasi tantangan peraturan. Dalam dokumen pengadilan, perusahaan bersikeras bahwa mereka mengembalikan semua simpanan nasabah tanpa biaya kepada FDIC, menekankan bahwa bank tersebut “tidak gagal,” menurut Reuters.
Silvergate adalah institusi terkemuka di sektor kripto, yang menawarkan layanan perbankan end-to-end 1,600 perusahaan kripto. Klien terkenal termasuk Coinbase, Circle, Gemini, Paxos, Binance.US, Kraken, dan BlockFi. Bank mengoperasikan Silvergate Exchange Network (SEN), platform pembayaran 24/7 yang memfasilitasi transaksi real-time antara perusahaan kripto, yang penting dalam operasi industri.
Lembaga ini juga memberikan pinjaman dengan jaminan Bitcoin melalui program Leverage SEN. Hingga September 2022 dilaksanakan $302 juta dalam pinjaman tersebut, didukung oleh $769,9 juta dalam bentuk jaminan Bitcoin. Pada Januari 2022, Silvergate mengakuisisi aset dari Diem—proyek kripto Facebook yang dihentikan—dengan rencana untuk mengembangkan stablecoinnya sendiri, sebuah usaha yang akhirnya dibatalkan.
Pada akhir tahun 2021, simpanan dari perusahaan kripto menyumbang lebih dari 90% total simpanan Silvergate, menyoroti integrasi mendalam bank tersebut dengan pasar kripto. Konsentrasi yang tinggi ini menghadapkan bank pada risiko volatilitas pasar yang signifikan. Runtuhnya beberapa perusahaan kripto pada tahun 2022, termasuk kegagalan penting bursa FTX, menyebabkan pelanggan menarik lebih dari $8 miliar dari Silvergate, memaksa bank untuk melikuidasi sekuritas utang jangka panjang dengan kerugian.
Pada tahun 2023, Silvergate setuju untuk membayar $63 juta untuk menyelesaikan penyelidikan yang dilakukan oleh Federal Reserve, Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California, dan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Regulator mengidentifikasi kelemahan dalam kepatuhan bank terhadap undang-undang anti pencucian uang, dan SEC menuduh Silvergate dan tiga eksekutif senior membuat pernyataan yang menyesatkan.
Dalam pengajuan kebangkrutannya, Silvergate Capital melaporkan memiliki sekitar tunai $163 juta untuk didistribusikan kepada pemangku kepentingan. Perusahaan mengharapkan untuk membayar penuh hutang pemegang obligasi sebesar $18 juta dan melakukan pembayaran kepada pemegang saham preferen namun tidak berharap untuk memberikan pemulihan kepada pemegang saham biasa.
Kebangkrutan Silvergate menambah serangkaian kegagalan bank-bank AS, termasuk Silicon Valley Bank, First Republic Bank dan Signature Bank.
