Kebuntuan terjadi di dewan FDIC di Basel

WASHINGTON – Direktur Biro Perlindungan Keuangan Konsumen Rohit Chopra telah memberi isyarat bahwa dia akan memberikan suara menentang versi yang lebih lemah dari proposal akhir Basel III, menurut tiga sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Itu kurangnya konsensus di dewan Federal Deposit Insurance Corp. mengancam untuk menahan pass a versi yang diusulkan dari permainan akhir Basel III yang akan mempersempit cakupannya dari proposal reformasi peraturan yang kontroversial mulai tahun 2023. Kebuntuan ini dapat menghalangi upaya untuk menyelesaikan versi proposal Basel apa pun hingga setelah pemilu tahun 2024 – yang pada saat itu, bergantung pada hasil pemilihan presiden, regulator baru dapat dibentuk.

Kebuntuan ini merupakan perkembangan terbaru dalam drama jangka panjang mengenai proposal endgame Basel III yang kontroversial. Rencana awal yang diusulkan pada tahun 2023 adalah ditentang keras oleh industri perbankan, dan oleh beberapa anggota Partai Republik di Kongres. Anggota parlemen dari Partai Demokrat Progresif melihat pengurangan proposal tersebut sebagai kemenangan bagi Wall Street dan organisasi lobinya di Washington.

“Standar permodalan bank yang direvisi merupakan bantuan bagi Wall Street, meningkatkan risiko krisis keuangan di masa depan dan membuat pembayar pajak terus mencari dana talangan,” kata Senator Elizabeth Warren, D-Mass. “Setelah bertahun-tahun mengalami penundaan yang tidak perlu, alih-alih memperkuat keamanan sistem keuangan, The Fed malah menyerah pada lobi para eksekutif bank besar.”

Federal Reserve akan bertemu mengenai apa yang disebut “proposal tambahan” untuk proposal akhir Basel III yang asli pada pukul 15.00 pada hari Jumat, kata sumber itu. Perusahaan Asuransi Deposit Federal. seharusnya bertemu dalam sesi tertutup mengenai proposal tersebut pada Jumat pagi, meskipun waktu tersebut telah digunakan kembali, kata salah satu sumber.

Chopra dapat mengajukan proposal tersebut dalam posisinya di dewan FDIC, sebuah badan yang beranggotakan lima orang yang mencakup ketua FDIC, ketua OCC dan dua anggota partai minoritas, bersama dengan Chopra sebagai ketua CFPB.

Michael Hsu, penjabat Pengawas Mata Uang, dan Martin Gruenberg, ketua FDIC, menandatangani perubahan yang digariskan oleh Wakil Ketua Pengawasan Federal Reserve Michael Barr pekan lalu membuat perubahan pada proposal Basel. Baik anggota dewan dari Partai Republik, Wakil Ketua Jonathan McKernan dan anggota dewan Travis Hill, tidak melakukan hal tersebut.

Perincian Chopra dari Gruenberg dan Hsu membuat hitungan kedua mendukung usulan perubahan, menjadi tiga tidak.

Akhir dari Basel III adalah implementasi perjanjian internasional AS dikejutkan oleh Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan pada tahun 2017. Panduan ini dirancang untuk mengatasi kelemahan regulasi yang berkontribusi terhadap krisis keuangan global pada tahun 2008.

Revisi ini akan berdampak pada penghitungan bobot risiko terkait kredit, pasar, operasi dan derivatif, serta penyesuaian lainnya.

Proposal tambahan ini akan mengatasi banyak kekhawatiran yang muncul mengenai proposal awal, namun juga para bankir dan kelompok perdagangan mereka telah menahan penghakiman sampai proposal dirilis untuk dikomentari.

Salah satu masalah yang tidak dibahas dalam pidato Barr adalah tumpang tindih antara tinjauan fundamental dari trading book, atau FRTB – yang digunakan untuk menghitung risiko berbasis pasar bank – dan skenario guncangan pasar dalam stress test tahunan The Fed. Para bankir berpendapat bahwa mereka sebenarnya dikenakan biaya dua kali untuk risiko yang sama.

Standar FRTB ditetapkan oleh Komite Basel sebagai kerangka umum untuk mencegah arbitrase peraturan, dimana bank dapat memilih untuk memusatkan aktivitas perdagangan mereka di yurisdiksi yang tidak terlalu ketat. Sementara itu, sistem stress test khusus untuk AS

Mengikuti saran Barr, beberapa eksekutif mempertanyakan mengapa mereka perlu memiliki lebih banyak modal, mengingat kinerja bank terbesar di negara itu melalui pandemi COVID-19 dan tekanan perbankan pada musim semi lalu.

Awal bulan ini, Bank of England mengumumkan bahwa versinya Reformasi modal akan menghasilkan peningkatan modal Tier 1 sebesar 1%, sehingga menghidupkan kembali seruan kepada regulator AS untuk memberikan hasil serupa. Sebelumnya, di bawah mantan Wakil Ketua Pengawasan Fed Randal Quarles, The Fed telah berjanji bahwa implementasi endgame Basel III akan bersifat “netral terhadap modal”.

Mereka yang paham dengan peraturan tersebut mengatakan bahwa proposal tambahan tersebut bisa bersifat netral terhadap modal jika perubahan pada bank global yang penting secara sistemik, atau GSIB, biaya tambahan modal dibatalkan. Saat ini, biaya dihitung berdasarkan total jejak bank namun tidak memperhitungkan pertumbuhan ekonomi yang lebih luas, yang berarti institusi menerima penilaian yang lebih tinggi meskipun pangsa aktivitas pasar mereka tetap stabil. Proposal tersebut akan mengatasi hal ini dengan menambahkan deflator inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang lebih luas ke dalam perhitungannya. Jika perubahan ini dilakukan secara surut – yang secara efektif mengakui bahwa bank telah dikenakan biaya yang berlebihan – maka persyaratan modal yang lebih rendah dapat mengimbangi kenaikan di bagian lain dalam proposal.

Awal pekan ini, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan proposal tambahan tersebut telah disepakati oleh ketiga lembaga perbankan tersebut.

The Fed mungkin akan mengeluarkan proposal tambahan tersebut, namun Powell mengatakan prioritasnya adalah ketiga regulator tersebut bertindak bersama.

“Idenya adalah kita semua bergerak bersama, bukan tidak bergerak sendiri-sendiri,” katanya.

The Fed dan CFPB menolak berkomentar.

OCC, dalam pernyataan dari Hsu, mengatakan bahwa perubahan yang digariskan oleh Barr “mencerminkan pekerjaan yang dilakukan ketiga lembaga tersebut bersama-sama,” mengacu pada The Fed, OCC dan FDIC.

“Untuk memastikan bahwa persyaratan permodalan bank-bank terbesar di negara ini dimodernisasi dan diperkuat, saya berkomitmen untuk bekerja sama dengan rekan-rekan saya dalam langkah selanjutnya untuk mendorong penutupan Basel 3,” kata Hsu dalam pernyataannya.

FDIC merujuk Bankir Amerika pada pernyataan Gruenberg, yang dibuat setelah Barr menguraikan usulan perubahannya, tetapi menolak berkomentar.

“Federal Reserve, OCC, dan FDIC telah bekerja sama dalam proposal Basel III, termasuk perubahan yang diuraikan dalam pernyataan Wakil Ketua Barr,” kata Gruenberg saat itu. “Saya berharap lembaga-lembaga tersebut bekerja sama untuk mencapai kesimpulan Basel III yang akan memperkuat permodalan bank dan meningkatkan ketahanan dan stabilitas sistem keuangan.”

Kate Berry berkontribusi pada laporan ini.