- XAU/USD turun ke $2.646 setelah data inflasi bulan September menunjukkan kemajuan menuju target 2% The Fed.
- Imbal hasil Treasury AS 10-tahun turun lima basis poin, sedangkan Indeks Dolar AS turun 0,16% menjadi 100,41.
- Risiko geopolitik meningkat ketika Israel menyerang Lebanon, namun Emas gagal mendapatkan momentum karena para pedagang mengambil keuntungan.
Emas jatuh ke level terendah tiga hari di bawah US$2.650 setelah Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) mengungkapkan bahwa inflasi bulan September terus tumbuh menuju target Federal Reserve (Fed). Meskipun hal ini memerlukan pelonggaran lebih lanjut oleh The Fed, logam emas gagal mendapatkan daya tarik karena para analis berspekulasi bahwa para pedagang membukukan keuntungan. XAU/USD diperdagangkan pada $2.657, turun hampir 0,50%.
Sebelumnya, BEA mengungkapkan bahwa ukuran inflasi pilihan The Fed, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), sedikit lebih dekat dengan target bank sentral sebesar 2%, menurut data bulan Agustus. Sementara itu, PCE inti naik sepersepuluh poin persentase dibandingkan data bulan Juli.
Menyusul data tersebut, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun lima basis poin menjadi 3,749%. Akibatnya, Greenback melemah seiring Indeks Dolar AS (DXY) turun 0,16% menjadi 100,41.
Setelah data tersebut, kemungkinan pelonggaran 50 basis poin (bps) pada pertemuan November meningkat, menurut CME Tool FedWatch.
Mengingat reaksi pasar, harga Emas diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi lainnya. Namun demikian, XAU/USD jatuh di bawah terendah harian 26 September di $2.654, membuka kemungkinan pullback lebih dalam.
Data lain mengungkapkan bahwa Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan September membaik dalam pembacaan terakhirnya.
Selain itu, eskalasi konflik Timur Tengah antara Israel dan Hizbullah juga semakin meningkat. Israel mengklaim bahwa mereka menyerang markas utama Hizbullah di selatan Beirut pada hari Jumat. Seorang pejabat Israel mengatakan pemerintahnya berharap untuk tidak melanjutkan invasi darat ke Lebanon namun tidak akan mengesampingkan hal tersebut.
Reuters mengungkapkan bahwa ETF Emas mencatat arus masuk bersih yang kecil pada minggu lalu dan belum memberikan kontribusi penuh terhadap kenaikan Emas, meskipun analis memperkirakan lebih banyak aktivitas dari ETF dalam beberapa bulan mendatang.
Penggerak pasar harian: Harga emas turun karena inflasi AS mendekati target 2%.
- PCE AS bulan Agustus tercatat sebesar 2,2% YoY, turun dari 2,5% pada bulan sebelumnya dan sedikit di bawah estimasi konsensus.
- PCE Inti sedikit meningkat seperti yang diharapkan dari 2,6% menjadi 2,7% YoY pada periode yang sama.
- Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) untuk bulan September naik dari 69,0 menjadi 70,1. Ekspektasi inflasi satu tahun turun dari 2,8% menjadi 2,7%, sedangkan ekspektasi inflasi lima tahun naik dari 3% menjadi 3,1%.
- Pelaku pasar telah sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga setidaknya sebesar 25 basis poin oleh The Fed. Namun, peluang penurunan suku bunga sebesar 50 bps telah turun menjadi 54,7%, turun dari peluang 60% dua hari lalu, menurut CME Tool FedWatch.
Analisis teknis XAU/USD: Harga emas menurun dan berada di sekitar $2.650
Harga emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $2,685 dan tetap bias ke atas. Namun, pembeli tidak dapat mencapai rekor tertinggi baru, sehingga membuka kemungkinan kemunduran. Momentum jangka pendek menguntungkan penjual karena Relative Strength Index (RSI) keluar dari wilayah overbought dan menargetkan angka 60.
Jika XAU/USD turun di bawah $2.650, carilah pengujian tertinggi harian 18 September di $2.600. Level support utama berikutnya yang perlu diuji adalah level terendah 18 September di $2,546, diikuti oleh Simple Moving Average (SMA) 50 hari di $2,488.
Sebaliknya, jika XAU/USD melanjutkan kenaikannya melewati puncak tahun ini (YTD) saat ini di $2,685, maka resistensi berikutnya adalah level $2,700. Berikutnya adalah level $2,750, diikuti oleh $2,800.
FAQ Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain dari kilau dan kegunaannya untuk perhiasan, logam mulia secara luas dipandang sebagai aset yang aman, artinya logam ini dianggap sebagai investasi yang baik di masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam tujuan mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa-masa sulit, bank sentral cenderung melakukan diversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari Dewan Emas Dunia. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank-bank sentral di negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, yang merupakan cadangan utama dan aset aman. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka di masa-masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar berisiko cenderung menguntungkan logam mulia.
Harga bisa bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan terhadap resesi yang mendalam dapat menyebabkan harga Emas naik dengan cepat karena statusnya sebagai safe-haven. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sedangkan biaya uang yang lebih tinggi biasanya mempengaruhi logam kuning. Namun, sebagian besar pergerakannya bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sementara Dolar yang lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas lebih tinggi.
