Tandai Spitznagelsalah satu pendiri Universa Investments, yakin pasar saham berada dalam “fase Goldilocks” setelah penurunan suku bunga Federal Reserve dan langkah-langkah stimulus Tiongkok. Setelah keruntuhan bulan lalu, pasar melonjak ke level tertinggi baru, namun Spitznagel memperingatkan euforia ini tidak akan bertahan lama. wawancara dengan Bloomberg.
Dia memperkirakan akan terjadi resesi dan percaya bahwa kenaikan yang terjadi saat ini hanya bersifat sementara.
Spitznagel, yang dikenal karena fokusnya pada lindung nilai “risiko ekor”, yang melindungi terhadap peristiwa pasar yang ekstrem dan tidak terduga, mengatakan gelembung pasar terbesar dalam sejarah akan segera meledak. Dia memperkirakan stagflasi di masa depan, di mana The Fed harus mengambil tindakan, namun hal itu tidak akan cukup untuk menyelamatkan perekonomian.
Spitznagel telah berhasil melakukan lindung nilai melalui penurunan besar di pasar, menggunakan out-of-the-money put options sebagai cara untuk “membeli asuransi” terhadap kerugian pasar. Beli menempatkan di seluruh pasar melalui SPDR Kepercayaan ETF S&P 500 MENGINTAI atau eksposur luas serupa, ETF dapat menjadi cara untuk melindungi terhadap volatilitas pasar.
Baca Juga: Pasar Aksi Jual Saat Iran Serang Israel, Serang Pelabuhan, Badai Helene: Penasihat Keamanan Nasional Sebut Serangan ‘Rugi dan Tidak Efektif’
Spitznagel mengatakan bahwa meskipun pasar mungkin terus melonjak dalam jangka pendek, pasar akan segera keluar dari zona Goldilocks, kemungkinan pada akhir tahun. Dengan adanya “inversi” kurva imbal hasil baru-baru ini, Spitznagel merasa pasar kini berada dalam “wilayah angsa hitam”.
Apa itu Acara Angsa Hitam: Peristiwa angsa hitam (black swan event) adalah peristiwa tak terduga yang menyebabkan volatilitas pasar. Jatuhnya pasar akibat COVID-19 adalah contoh terbaru peristiwa angsa hitam (black swan event).
Dia juga mengkritik strategi investasi tradisional seperti diversifikasi dan menyebutnya sebagai “kebohongan besar”. Ia berargumentasi bahwa teori portofolio modern telah menyesatkan investor dan seringkali membuat mereka semakin miskin dalam jangka panjang. Sebaliknya, ia mendesak investor untuk fokus pada kinerja portofolionya di pasar yang baik dan buruk.
Menurut Spitznagel, kuncinya adalah melindungi bias diri sendiri, bukan hanya pergerakan pasar. Daripada berfokus pada apa yang akan dilakukan pasar selanjutnya, investor harus memikirkan bagaimana mereka akan bereaksi dalam skenario boom dan bust untuk menghindari kesalahan emosional seperti menjual pada harga rendah dan membeli pada harga tinggi.
Foto: Shutterstock
Berita dan Data Pasar dipersembahkan oleh Benzinga API
