Sumber gambar: Getty Images
Saham dividen FTSE memainkan peran penting dalam strategi investasi saya. Mereka memungkinkan portofolio saya menghasilkan pendapatan, yang dapat saya pilih untuk dibelanjakan atau diinvestasikan kembali (mendapatkan lebih banyak saham yang membayar dividen).
Pada bulan Oktober, saya tidak sabar untuk menginvestasikan lebih banyak uang HSBC (LSE: HSBA). Inilah alasannya.
Saham dividen hasil tinggi
Raksasa perbankan global ini menawarkan dividen yang sangat menarik hari ini. Ini memiliki hasil 7%, yaitu sekitar dua kali lipat FTSE 100 rata-rata. Meskipun tidak ada jaminan dividen, pembayaran prospektif tampaknya terlindungi dengan baik.
Menurut sumber berita, HSBC berencana menjual asetnya di Afrika Selatan. Hal ini mengikuti langkah pemberi pinjaman dari Argentina, Perancis dan Kanada. Alasannya, fokus ke Asia Tenggara dan China.
Strategi ini masuk akal, mengingat kawasan ini merupakan rumah bagi lebih dari separuh populasi dunia dan merupakan salah satu negara dengan pertumbuhan ekonomi tercepat. Ini termasuk India, Vietnam, dan Filipina.
Pada tahun 2040, Asia diperkirakan akan mendorong sekitar 60% pertumbuhan ekonomi global dan mencakup 90% dari 2,4 miliar anggota baru yang bergabung dengan kelas menengah global. HSBC sangat fokus dalam mengembangkan bisnis pengelolaan kekayaannya untuk memanfaatkan permintaan layanan keuangan yang terus meningkat di kawasan ini.
Tiongkok adalah pedang bermata dua
Saat ini, Tiongkok masih memiliki beberapa risiko. Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini sedang mengalami kesulitan, namun tidak tertolong oleh krisis properti. Aktivitas perekonomian yang lesu jelas tidak baik bagi HSBC.
Sementara itu, pengangguran kaum muda masih sangat tinggi. Sebenarnya saya membaca tentang lulusan muda Tiongkok yang ‘pensiun’ ke pedesaan, karena muak dengan situasi tersebut. Tampaknya beberapa dari mereka mencoba menjadi influencer media sosial daripada bekerja di pekerjaan dengan gaji rendah.
Untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi, Beijing baru saja menyetujui paket stimulus besar-besaran. Kami tidak tahu apakah itu akan cukup, namun investor telah berubah menjadi bullish dan saham Tiongkok melonjak.
Tarif lebih rendah ahoy
Tantangan lainnya adalah penurunan suku bunga, yang mengancam margin bunga bersih pemberi pinjaman. Di Hong Kong, pasar terbesarnya, bank tersebut baru-baru ini memangkas suku bunga pinjaman utama untuk pertama kalinya dalam hampir lima tahun.
Untuk memitigasi dampaknya, HSBC telah memangkas biaya dan menggunakan lindung nilai struktural (strategi keuangan yang digunakan untuk mengelola eksposur terhadap fluktuasi suku bunga). Meskipun ada upaya-upaya ini, menurut pendapat saya, situasinya masih menambah risiko.
Stok bawah tanah yang murah
Namun menurut saya saham tersebut dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan potensi pertumbuhannya. Saham ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) hanya 7,8, jauh di bawah rata-rata FTSE 100 sebesar 15.
Pada bulan Juli, bank tersebut juga mengumumkan pembelian kembali sahamnya senilai $3 miliar, menyusul pembelian kembali $5 miliar awal tahun ini. Program-program ini dapat meningkatkan nilai pemegang saham dengan meningkatkan metrik utama seperti laba per saham (EPS).
Dalam jangka panjang, saya pikir fokus strategis bank ini di Asia akan membuahkan hasil. Seperti yang dinyatakan: “Jika abad ke-19 milik Eropa dan abad ke-20 milik Amerika, maka abad ke-21 adalah milik Asia.“.
Singkatnya, HSBC fokus pada perekonomian dan sektor perbankan dengan pertumbuhan tinggi. Saham diperdagangkan dengan harga murah dan menawarkan hasil dividen yang mengalahkan pasar sebesar 7%. Begitu saya punya uang tunai, saya akan ambil stoknya.
