Sumber gambar: Getty Images
Saya baru-baru ini menyebutkan kepada seseorang bahwa Anda bisa mendapatkan 5% tahun ini sebagai dividen Grup Perbankan Lloyds (LSE: LLOY) saham. Dia menjawab: “Wah, 5% tidak baik untukku.“
Mungkin kedengarannya tidak seberapa jika kita berpikir bahwa pasar saham adalah cara untuk menjadi kaya dengan cepat dalam semalam. Namun hal ini membuat saya berpikir tentang seberapa besar keuntungan dividen yang bisa dihasilkan.
Perlu saya tekankan bahwa dividen tersebut tidak dijamin, bahkan 5% hanyalah dividen saja ramalan untuk tahun ini. Sesuatu masih bisa terjadi yang menghalangi kita untuk mendapatkannya.
Dividen FTSE 100
Namun dalam jangka panjang, FTSE 100 telah mengembalikan dividen sekitar 3,5% hingga 4%, termasuk perusahaan yang hanya membayar rendah. Dan seberapa besar perbedaan yang dapat dihasilkannya sungguh luar biasa.
FTSE 100 telah meningkat sebesar 21% dalam dekade terakhir. Namun menurut perhitungan saya, dividen yang diinvestasikan kembali akan menghasilkan total pengembalian sekitar 65%. Mengingat dekade yang kita alami dalam hal saham, saya pikir itu cukup bagus.
Dividen Lloyd
Ayo kembali ke Lloyds. Kini, satu dekade terakhir menjadi bencana bagi harga sahamnya, yang anjlok 25%. Dan dividen, paling banter, telah membawa pengembalian total mendekati titik impas.
Di sisi positifnya, hal ini membuat kami mendapat peringkat rendah. Perkiraan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) saham Lloyds di bawah 10. Dan rasio ini akan turun menjadi hanya tujuh pada tahun 2026, jika perkiraan tersebut benar.
Sebagai gambaran, ini hanya sekitar setengah dari rata-rata FTSE 100 jangka panjang.
Jenis harga saham dan pengembalian dividen apa yang harus kita perkirakan sehingga kita dapat mengetahui apa yang mungkin terjadi pada dekade berikutnya?
Penilaian
Analis memperkirakan pendapatan akan meningkat di tahun-tahun mendatang. Dari tahun 2024 hingga 2026, mereka memperkirakan peningkatan laba per saham (EPS) sebesar 39%. Dan mereka sudah memperkirakan peningkatan dividen sebesar 25% dalam periode dua tahun yang sama.
Mari kita tebak bahwa P/E akan tetap di angka 10 (yang menurut saya masih murah), yang berarti harga saham harus naik hingga 80p pada tahun 2026. Lalu tebak rata-rata 3% per tahun selama sisa dekade ini. .
Dengan menggunakan perkiraan terbaru ini, kita dapat melihat harga saham Lloyds berada pada level 101p pada akhir tahun 2034, dengan kenaikan harga sebesar 77%.
Sekarang katakanlah hasil dividen rata-rata sebesar 5% per tahun selama dekade tersebut. Berdasarkan perhitungan saya, total keuntungan kami bisa mencapai sekitar 125% dalam 10 tahun. Bahkan dengan apresiasi harga saham jangka pendek yang saya perkirakan, dividen masih dapat memberikan perbedaan yang serius.
Hati-Hati
Lloyds menghadapi dekade ekonomi yang sangat tidak menentu. Dan menurut saya hal itu menambah risiko pada harga saham dan dividen. Guncangan ekonomi apa pun juga dapat mengganggu stabilitas. Lihat saja dekade terakhir.
Dan meskipun saya berharap tebakan saya realistis, saya mungkin salah. Namun ini sebenarnya hanyalah tebakan ‘bagaimana jika’, dan tentu saja bukan prediksi.
