- Sinyal inflasi AS mereda dengan angka PCE di bawah perkiraan.
- Sentimen konsumen telah pulih, menunjukkan ekspektasi perekonomian yang lebih cerah.
- USD mungkin akan mengalami penurunan lebih lanjut jika pasar tetap teguh pada taruhan penurunan 50 basis poin di bulan November.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai USD terhadap sejumlah mata uang utama, masih lemah setelah rilis data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS pada bulan Agustus. Inflasi PCE umum, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve (Fed), lebih lemah dari perkiraan, sementara inflasi PCE inti sesuai ekspektasi.
Investor akan mencermati data yang masuk untuk terus menaruh taruhan mereka pada keputusan The Fed selanjutnya. Kini fokusnya beralih ke data pasar tenaga kerja bulan September.
Ringkasan harian penggerak pasar: Dolar AS tergelincir karena data PCE yang lemah
- Pasar mulai mengurangi taruhan pelonggaran The Fed, dengan pasar kini memperkirakan total pelonggaran sebesar 175 basis poin selama 12 bulan ke depan dibandingkan dengan 200 basis poin pada awal minggu.
- Indeks Harga PCE Utama naik 2,2% YoY di bulan Agustus, di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,3%.
- Indeks Harga PCE Inti, tidak termasuk makanan dan energi, naik sebesar 2,7%, sesuai dengan perkiraan konsensus.
- Keyakinan konsumen di AS membaik pada bulan September dengan Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan naik lebih tinggi menjadi 70,1 dari 66 pada bulan Agustus.
- Ekspektasi inflasi lima tahun tetap stabil di angka 3,1%, menunjukkan bahwa konsumen tidak memperkirakan inflasi akan meningkat secara signifikan di tahun-tahun mendatang.
- Meskipun perkiraan dovish telah sedikit mereda, pasar memperkirakan penurunan sebesar 50 basis poin pada pertemuan bulan November mendatang, yang tampaknya akan melemahkan USD.
Gambaran teknis DXY: DXY memberi sinyal momentum bearish, resistensi di 101,00
Analisis teknis menunjukkan bahwa indeks DXY masih rentan terhadap penurunan lebih lanjut karena Relative Strength Index (RSI) dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) melanjutkan tren penurunannya dan kesulitan untuk mengumpulkan momentum. Level 101,00 terus bertindak sebagai resistensi yang kuat, membatasi potensi kenaikan Dolar AS.
Support berada di 100.50, 100.30 dan 100.00, sedangkan resistance berada di 101.00, 101.30 dan 101.60. Ketidakmampuan indeks untuk mengatasi level 101,00 menunjukkan bahwa momentum penurunan dapat berlanjut dalam waktu dekat.
Pertanyaan Umum Bank Sentral
Bank Sentral mempunyai mandat utama untuk menjamin stabilitas harga di suatu negara atau wilayah. Perekonomian selalu menghadapi inflasi atau deflasi ketika harga barang dan jasa tertentu berfluktuasi. Kenaikan harga barang yang sama secara terus-menerus berarti inflasi, sedangkan penurunan harga barang yang sama secara terus-menerus berarti deflasi. Tugas bank sentral adalah menjaga permintaan tetap sejalan dengan mengubah suku bunga kebijakannya. Bagi bank sentral terbesar seperti US Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB) atau Bank of England (BoE), mandatnya adalah menjaga inflasi mendekati 2%.
Bank sentral mempunyai satu alat penting yang dapat digunakan untuk menaikkan atau menurunkan inflasi, yaitu dengan mengubah suku bunga acuannya, yang biasa disebut suku bunga. Pada saat pra-komunikasi, bank sentral akan mengeluarkan pernyataan beserta suku bunga kebijakannya dan memberikan alasan tambahan mengapa suku bunga tersebut dipertahankan atau diubah (dipotong atau dinaikkan). Bank-bank lokal akan menyesuaikan suku bunga simpanan dan pinjamannya, yang pada gilirannya akan mempersulit atau mempermudah masyarakat untuk mendapatkan keuntungan dari tabungan mereka atau bagi perusahaan untuk meminjam dan berinvestasi dalam bisnis mereka. Ketika bank sentral menaikkan suku bunga secara signifikan, hal ini disebut pengetatan moneter. Ketika suku bunga acuan diturunkan, hal itu disebut pelonggaran moneter.
Bank sentral seringkali independen secara politik. Anggota dewan kebijakan bank sentral akan melalui serangkaian panel dan dengar pendapat sebelum diangkat menjadi anggota dewan kebijakan. Setiap anggota dewan sering kali memiliki keyakinan tertentu tentang bagaimana bank sentral harus mengendalikan inflasi dan kebijakan moneter selanjutnya. Anggota yang menginginkan kebijakan moneter yang sangat longgar, dengan suku bunga rendah dan pinjaman murah, untuk meningkatkan perekonomian secara signifikan sambil tetap puas melihat inflasi sedikit di atas 2%, disebut ‘dove’. Anggota yang lebih memilih suku bunga yang lebih tinggi untuk menghargai tabungan dan ingin menjaga inflasi setiap saat disebut ‘hawks’ dan tidak akan berhenti sampai inflasi berada pada atau sedikit di bawah 2%.
Biasanya, ada ketua atau presiden yang memimpin setiap pertemuan, harus menciptakan konsensus antara hawks atau dove dan memiliki keputusan akhir kapan akan terjadi split vote untuk menghindari hasil imbang 50-50 baik kapan kebijakan harus disesuaikan. Ketua akan menyampaikan pidato yang sering kali diikuti secara langsung, yang memaparkan posisi dan prospek keuangan saat ini. Bank sentral akan mencoba melanjutkan kebijakan moneternya tanpa memicu perubahan drastis pada suku bunga, ekuitas, atau mata uangnya. Seluruh anggota bank sentral akan menyampaikan sikap mereka terhadap pasar menjelang pertemuan kebijakan. Beberapa hari sebelum rapat kebijakan berlangsung hingga kebijakan baru diumumkan, anggota dilarang berbicara di depan umum. Ini disebut periode pemadaman.
