FHFA akan mengubah aturan permodalan untuk menyediakan lebih banyak likuiditas kepada Bank Pinjaman Rumah

Badan Pembiayaan Perumahan Federal telah mengusulkan pelonggaran batasan aturan permodalan pada rekening simpanan berbunga yang akan memberikan fleksibilitas lebih besar kepada Bank Pinjaman Rumah Federal untuk mengelola likuiditas selama masa-masa sulit.

FHFA pada hari Senin mengusulkan aturan yang akan mengecualikan rekening deposito berbunga dan investasi lainnya dari persyaratan modal tertentu. Proposal ini akan memberikan perlakuan modal yang sama pada simpanan berbunga seperti Dana Federal dalam semalam, sehingga berpotensi mempermudah dan lebih hemat biaya bagi 11 Bank Pinjaman Rumah regional untuk mengelola likuiditas mereka sendiri.

Proposal ini sebagian besar merupakan perubahan teknis yang diminta oleh Home Loan Bank karena deposito berbunga telah menjadi instrumen pilihan pasar uang, terutama selama periode suku bunga lebih tinggi.

“Modernisasi ini akan menciptakan lebih banyak fleksibilitas bagi FHLBanks dalam manajemen likuiditas mereka, yang akan memungkinkan mereka untuk melayani anggotanya dengan lebih baik, terutama selama periode tekanan pasar,” kata Direktur FHFA Sandra Thompson, dalam siaran persnya.

Thompson mencatat bahwa proposal tersebut merupakan tindak lanjut dari rilis laporan tahun lalu, “Sistem FHLBank pada 100”yang menunjukkan bahwa salah satu langkah yang dapat diambil FHFA untuk memperbaiki sistem adalah dengan meningkatkan kemampuan sistem untuk mempertahankan simpanan berbunga di bank komersial untuk mengelola permintaan likuiditas intraday.

Saat ini, dana federal semalam dikecualikan dari “batas umum” yang lebih ketat mengenai persyaratan modal untuk kredit tanpa jaminan kepada satu pihak. Berdasarkan peraturan yang diusulkan, rekening simpanan berbunga akan dikecualikan dari “batas umum”, dan sebagai gantinya akan bergabung dengan Dana Fed semalam dalam “batas keseluruhan”, sebagai kategori khusus perpanjangan kredit tanpa jaminan yang tunduk pada batas yang jauh lebih tinggi.

“FHFA mengantisipasi bahwa perluasan kemampuan Bank dalam menggunakan simpanan IBDA untuk pengelolaan likuiditas akan terus memberikan manfaat bagi Bank dengan mengurangi biaya keseluruhan kepemilikan aset likuiditas karena imbal hasil yang lebih tinggi yang tersedia melalui [interest bearing deposit accounts]”kata FHFA dalam proposalnya sepanjang 23 halaman.

Ryan Donovan, presiden dan CEO Dewan Bank Pinjaman Rumah Federal, mengatakan sistem tersebut mendukung perbaikan yang memberikan lebih banyak likuiditas kepada anggotanya.

“Sebagaimana disampaikan FHFA, usulan perubahan aturan tersebut adalah untuk melanjutkan upaya lembaga tersebut dalam memodernisasi kemampuan FHLBanks dalam memenuhi kebutuhan likuiditas anggotanya,” ujarnya.

FHFA, regulator sistem tersebut, mengatakan bahwa produk keuangan yang diinvestasikan oleh bank “telah tumbuh secara signifikan” sejak tahun 2011, ketika batasan modal umum dan keseluruhan ditetapkan oleh lembaga sebelumnya. Instrumen pasar uang – termasuk Dana Fed semalam, perjanjian pembelian kembali dan deposito berbunga – merupakan segmen terbesar dari kepemilikan likuiditas bank.

Bank Pinjaman Rumah menerbitkan utang yang dilengkapi dengan jaminan implisit dari pemerintah, sehingga menyediakan akses terhadap pembiayaan berbiaya rendah bahkan selama periode gejolak pasar keuangan. Selain menerbitkan utang, FHLBanks dapat memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek anggotanya dengan menggunakan dana yang disimpan di rekening simpanan mereka di Federal Reserve atau di rekening simpanan berbunga di bank-bank besar domestik.

Pada hari Jumat, FHFA menindaklanjuti tinjauan 100 tahun tersebut dengan Buletin penasehat 10 halaman yang mengharuskan Bank Kredit Perumahan untuk selalu memantau kondisi keuangan dan kelayakan kredit anggotanya dan bukan hanya agunan yang dijaminkan pada sistem sebelumnya. dana di muka.

FHFA menerima komentar publik mengenai peraturan yang diusulkan dalam waktu 60 hari setelah dipublikasikan dalam Daftar Federal.