Undang-undang biaya pertukaran Illinois menjadi preseden yang berbahaya

Di tingkat nasional, industri pembayaran tunduk pada pengendalian harga kurs debit. Hal ini berisiko akibat Undang-Undang Persaingan Kartu Kredit Senator Durbin, yang bertujuan untuk mengkomoditisasi jalur jaringan kredit. Terakhir, mereka terancam oleh tuntutan antimonopoli yang tertunda terhadap Mastercard dan Visa mengenai biaya pertukaran dan aturan penerimaan.

Ada ancaman juga di tingkat negara bagian.

Undang-Undang Larangan Biaya Pertukaran Illinoisditandatangani menjadi undang-undang oleh Gubernur Pritzker pada bulan Juni, mandatnya pengendalian harga yang destruktif yang melarang biaya pertukaran pajak penjualan dan imbalan, dan membatasi penggunaan data transaksi. Meskipun banyak negara bagian telah mengusulkan undang-undang yang membatasi biaya pertukaran, Illinois adalah negara bagian pertama yang meloloskannya. Undang-undang tersebut mulai berlaku pada 7 Juli 2025. Undang-undang tersebut disahkan dengan tergesa-gesa atas perintah lobi pedagang dan untuk mengimbangi pengurangan kredit yang diterima pedagang Illinois karena memungut pajak penjualan.

Hukum akan menimbulkan konsekuensi yang tidak diinginkan dan tidak diinginkan. Pengendalian harga menyebabkan kekurangan dan kesalahan alokasi sumber daya. Menerapkan pengendalian harga ini akan memakan biaya yang sangat besar. Dan, pembatasan penggunaan data dalam RUU tersebut akan menghambat manajemen penipuan industri pembayaran.

Illinois adalah negara bagian yang sulit bagi konsumen dan bisnis. Institut Cato memberi peringkat ke-39 peringkat kebebasan ekonomi di 50 negara bagian. Negara Bagian Prairie punya tarif pajak penjualan tertinggi di Midwest dan tertinggi kedelapan di AS. Di beberapa kota di Cook County, konsumen membayar pajak penjualan sebesar 11,5%.

Springfield membatasi kredit 1,75% yang diberikan kepada pengecer untuk memungut pajak penjualan. Itu akan memakan biaya pedagang $186 juta. Badan legislatif Illinois dan Gubernur Pritzker berpendapat bahwa pelarangan biaya pertukaran untuk pajak penjualan dan tip akan membuat pengurangan kredit yang diterima pengecer untuk memungut pajak penjualan menjadi kurang sesuai.

Namun Undang-Undang Larangan Biaya Pertukaran (Interchange Fee Prohibition Act, IFPA) adalah piala beracun bagi para pedagang. Penerapannya akan memakan biaya yang besar. Hal ini juga akan merugikan konsumen, bank, serta jaringan dan pemroses pembayaran, yang pada akhirnya berdampak buruk bagi pedagang.

Biaya pertukaran memainkan peran penting dalam pembayaran. Ini digunakan oleh platform pembayaran dua sisi untuk menyeimbangkan partisipasi di kedua sisi jaringan secara dinamis, dan, dengan demikian, memaksimalkan nilai total bagi pengguna dan pedagang. Biaya pertukaran mendanai rekening bank dan kartu pembayaran tanpa biaya, imbalan dan manfaat, masa tenggang, manajemen risiko, dan inovasi penerbit. Pengurangan nilai tukar yang dipaksakan akan mengurangi pasokan banyak barang yang disukai konsumen, dan harus diapresiasi oleh politisi Illinois.

Mematuhi IFPA sangat mahal.

Industri pembayaran dan sebagian besar pedagang tidak menerima imbalan secara terpisah. Kecuali untuk transaksi bisnis-ke-bisnis, industri pembayaran jarang memungut pajak penjualan secara terpisah. Sistem penting di setiap tahap dalam rantai nilai pembayaran harus diubah agar dapat menangkap tip dan pajak penjualan serta memperlakukannya secara berbeda. Merencanakan, membuat, dan menerapkan perubahan ini akan merugikan industri pembayaran dan pedagang Illinois miliaran dolar dan memakan waktu setidaknya tiga hingga lima tahun.

Pembayaran elektronik dimungkinkan oleh sistem yang saling berhubungan dan kompleks. Konsumen dan pedagang menganggap remeh kenyamanan, keandalan, keamanan, akses dan nilai yang terus meningkat, serta kemampuan membayar di mana saja, kapan saja.

IFPA memerlukan perubahan besar-besaran pada sistem ini dan memperkenalkan operasi manual pada proses elektronik yang sebelumnya sangat efisien. Seluruh industri pembayaran terkena dampaknya, termasuk setidaknya beberapa lusin jaringan pembayaran tradisional dan alternatif AS yang diterima secara langsung dan online di Illinois, ratusan pengakuisisi dan pemroses pedagang, gerbang pembayaran, fasilitator pembayaran, penyedia perangkat lunak dengan pembayaran terintegrasi, ribuan warga AS dan asing. penerbit kartu kredit dan debit, dan ratusan ribu pedagang Illinois.

Ketika undang-undang ini mulai berlaku pada tahun 2025, satu-satunya cara bagi industri pembayaran global dan pedagang untuk mencoba mematuhinya adalah dengan upaya besar-besaran dan padat karya, yang mengingatkan kita pada awal tahun 1970-an ketika pembayaran kartu sebagian besar dilakukan secara manual. Ini akan menjadi biaya tambahan bagi pedagang dan pemroses pembayaran, penuh kesalahan dan rawan penipuan. Selain itu, meskipun industri pembayaran melakukan perubahan untuk mendukung kepatuhan elektronik, banyak pedagang kecil tidak mau berinvestasi dalam meningkatkan sistem mereka. Mereka akan menyerahkan dokumentasi kertas untuk meminta pengembalian dana pertukaran.

Perubahan pada sistem pembayaran harus direncanakan, dikoordinasikan, diuji, dan diterapkan secara hati-hati di seluruh rantai nilai. Integrasi elektronik setiap jaringan pembayaran dengan masing-masing pemroses dan penerbit harus diuji secara menyeluruh. Perubahan besar di berbagai industri memerlukan risiko.

Selain itu, kemungkinan besar beberapa jaringan pembayaran asing dan pengakuisisi pedagang kecil akan memutuskan bahwa tidak ada gunanya terus melayani pedagang Illinois.

Akan ada biaya peluang yang sangat besar. Industri pembayaran terus berinvestasi dalam memperluas akses bagi konsumen dan pedagang, mengurangi gesekan dan menambahkan fitur serta meningkatkan keamanan. Sumber daya yang terbatas justru akan digunakan untuk mentransfer uang dari satu kelompok kantong (pemegang kartu dan bank) ke kelompok lain (pedagang) dibandingkan untuk memperbaiki sistem pembayaran demi kepentingan konsumen, pedagang dan bank.

Ada bahaya bahwa negara-negara lain akan mengikuti jejaknya, sehingga mengakibatkan adanya tambal sulam yang mengerikan dalam pengendalian harga jaringan pembayaran khusus negara bagian.

Demi semua orang yang menggunakan sistem pembayaran ritel elektronik, Illinois harus mengambil tindakan dan mencabut IFPA.