Investasi Momentum vs. Nilai: Apa Bedanya?

Investasi momentum dan nilai adalah dua pendekatan investasi berbeda dengan kekuatan dan risikonya masing-masing. Sementara investasi momentum bergantung pada mengikuti tren harga yang ada, investasi nilai berfokus pada mengidentifikasi saham-saham yang dinilai terlalu rendah sebelum koreksi pasar. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang perbedaan antara kedua strategi ini — dan mana yang mungkin terbaik untuk Anda.

Apa itu Investasi Momentum?

Investasi momentum adalah strategi dimana investor membeli saham atau aset lain yang menunjukkan tren harga naik dan menjual saham yang sedang turun. Idenya adalah bahwa aset-aset yang berkinerja baik di masa lalu akan terus berkinerja baik dalam waktu dekat, sementara aset-aset yang berkinerja buruk akan terus menurun. Strategi ini didasarkan pada keyakinan bahwa tren harga aset cenderung bertahan seiring waktu karena perilaku investor, psikologi pasar, dan terkadang faktor ekonomi. Investor biasanya melakukan cut loss dengan cepat dan mengambil keuntungan lebih awal untuk menghindari pembalikan pasar secara tiba-tiba.

Fitur Utama Investasi Momentum

Untuk mengidentifikasi dan memanfaatkan tren harga, investor momentum biasanya akan:

• Fokus pada Aliran Harga

• Memiliki Holding Period Jangka Pendek hingga Menengah

• Tekankan Kekuatan Relatif

• Gunakan Analisis Teknis

• Pantau Volume Perdagangan

• Gunakan Manajemen Risiko yang Kuat

• Perputaran Portofolio Tinggi

Apa itu Investasi Nilai?

Investasi nilai adalah strategi yang lebih konservatif yang melibatkan evaluasi keuangan dan kesehatan jangka panjang perusahaan. Investor nilai mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang undervalued dan membeli saham dengan harga lebih rendah, dengan harapan bahwa pasar pada akhirnya akan memperbaiki kesalahan harga dan mengenali nilai sebenarnya dari aset tersebut.

Fitur Utama Investasi Nilai

Daripada mengikuti tren seperti investor momentum, investor nilai biasanya akan:

• Temukan Aset yang Diremehkan

• Mempertahankan Cakrawala Investasi Jangka Panjang

• Mengandalkan Analisis Fundamental

• Prioritaskan Margin Keamanan

• Latih Kesabaran dan Disiplin

• Mendukung Perusahaan yang Stabil dan Mapan

• Mengadopsi Pendekatan Penghindaran Risiko

Perbedaan Antara Momentum dan Investasi Nilai

Investasi momentum dan nilai menawarkan pendekatan berbeda terhadap pasar saham, masing-masing dengan karakteristik unik yang sesuai untuk investor dan kondisi pasar berbeda.

Filsafat Investasi

Perbedaan inti antara momentum dan investasi nilai terletak pada filosofi investasinya.

Investasi momentum didasarkan pada keyakinan bahwa tren akan terus berlanjut. Investor membeli aset yang harganya naik dan menjual aset yang turun, dengan tujuan mendapatkan keuntungan dari kelanjutan tren ini. Hal ini didorong oleh psikologi pasar dan asumsi bahwa momentum bullish atau bearish akan terus berlanjut karena perilaku investor dan mentalitas kelompok.

Sebaliknya, investasi nilai dibangun berdasarkan prinsip bahwa pasar terkadang salah menilai saham. Investor nilai percaya bahwa seiring berjalannya waktu, pasar akan memperbaiki kesalahan penetapan harga ini, dan harga saham akan naik untuk mencerminkan nilai intrinsiknya yang sebenarnya. Pendekatan ini berakar pada kesabaran dan gagasan bahwa fundamental yang kuat pada akhirnya akan mengatasi kebisingan pasar.

Cakrawala Waktu

Investor momentum biasanya akan menahan saham selama berminggu-minggu atau berbulan-bulan, mencari keuntungan dari pergerakan harga yang cepat sebelum tren berbalik. Mereka fokus memanfaatkan kondisi pasar jangka pendek dan secara teratur menyesuaikan portofolionya untuk merespons tren baru.

Sebaliknya, investasi nilai memiliki jangka waktu yang lebih lama. Investor nilai bersedia menunggu bertahun-tahun hingga pasar mengenali nilai sebenarnya dari sebuah perusahaan. Tujuan mereka bukan untuk mengejar keuntungan cepat tetapi untuk mempertahankan saham-saham berkualitas yang akan naik secara perlahan dan stabil seiring berjalannya waktu, mendapatkan keuntungan dari koreksi harga dan pertumbuhan jangka panjang.

Tipe Analisis

Momentum investasi sangat bergantung pada analisis teknisyang melibatkan studi grafik harga, tren pasar, dan volume perdagangan. Pedagang momentum menggunakan indikator seperti rata-rata pergerakan, indeks kekuatan relatif (RSI) dan alat teknis lainnya untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar. Fokus mereka lebih pada pola harga dan data historis dibandingkan kesehatan keuangan perusahaan.

Investasi nilai berfokus pada potensi jangka panjang daripada aksi harga jangka pendek. Investor nilai melakukan analisis fundamental pada suatu perusahaan dengan memeriksa pendapatan, nilai buku, arus kas, dan utangnya. Mereka membandingkan nilai intrinsik perusahaan dengan harga pasarnya untuk mengidentifikasi apakah perusahaan tersebut dinilai terlalu rendah.

Tingkat Risiko

Karena ketergantungannya pada pergerakan harga jangka pendek, investasi momentum umumnya dianggap sebagai strategi berisiko tinggi. Karena tren dapat berbalik dengan cepat, trader momentum menghadapi risiko penurunan tajam dan kerugian cepat jika mereka gagal keluar dari posisi tepat pada waktunya. Selain itu, karena momentum sangat dipengaruhi oleh sentimen pasar dan perilaku investor, maka momentum dapat berubah-ubah dan tidak menentu.

Investasi nilai cenderung memiliki risiko lebih rendah karena berfokus pada pencarian saham diskon yang secara fundamental kuat. Dengan membeli saham dengan harga diskon terhadap nilai intrinsiknya, investor nilai menciptakan “margin of safety” yang dapat melindungi terhadap risiko penurunan. Meskipun saham membutuhkan waktu lebih lama untuk terapresiasi nilainya, saham umumnya dipandang lebih stabil dan tidak terlalu rentan terhadap volatilitas ekstrem dibandingkan saham yang didorong oleh momentum.

Perilaku Pasar

Apakah pasar sedang bullish atau bearish, selama tren yang jelas terbentuk, investor momentum dapat memperoleh keuntungan. Mereka mengandalkan asumsi bahwa harga akan terus bergerak sesuai arahnya saat ini, menjadikan strategi ini sangat efektif selama periode momentum pasar yang signifikan dan perdagangan yang didorong oleh sentimen.

Sebaliknya, investor nilai sering kali berhasil dalam pasar yang salah menentukan harga, terutama selama resesi atau koreksi ketika saham mungkin dinilai terlalu rendah untuk sementara waktu. Di pasar yang bergejolak atau bearish, investor nilai mungkin menemukan lebih banyak peluang karena investor lain menjual saham yang tidak memiliki minat untuk sementara waktu.

Sumber Pengembalian

Investor momentum mencari keuntungan dari market timing, membeli saham yang sedang naik daun dan menjualnya sebelum tren berbalik. Mereka mengandalkan perubahan harga saham yang cepat dan seringkali mengalami keuntungan (atau kerugian) yang cepat dalam waktu singkat.

Dengan membeli saham dengan harga diskon terhadap nilai intrinsiknya, nilai yang diperoleh investor seiring dengan naiknya harga saham untuk mencerminkan nilai sebenarnya. Selain itu, value stock sering kali memberikan dividen, memberikan sumber pendapatan stabil lainnya dalam jangka panjang.

Investasi Momentum vs Nilai: Mana yang Lebih Baik?

Tidak ada satu strategi yang secara inheren lebih baik dibandingkan strategi lainnya; masing-masing memiliki kelebihan tergantung pada kondisi pasar dan preferensi investor individu. Investasi nilai menarik bagi mereka yang memiliki pendekatan konservatif jangka panjang. Ini juga merupakan strategi yang lebih pemaaf bagi investor pemula atau kurang aktif karena jangka waktu yang lebih lama secara umum memungkinkan harga untuk pulih kembali sebelum tujuan besar seperti pensiun. Investasi momentum lebih cocok bagi mereka yang merasa nyaman dengan risiko tinggi dan pergerakan pasar jangka pendek. Meskipun strategi ini lebih berisiko daripada investasi nilai, investor momentum mungkin dapat memperoleh keuntungan lebih cepat – ideal jika Anda berinvestasi untuk tujuan jangka pendek, seperti membeli mobil baru.

Seperti biasa, pertimbangkan toleransi risiko, jangka waktu investasi, dan tujuan Anda saat memilih strategi yang tepat untuk Anda. Berkonsultasi dengan penasihat keuangan juga dapat membantu Anda menentukan metode mana yang sesuai dengan tujuan Anda.

artikel”Investasi Momentum vs. Nilai: Apa Bedanya?” pertama kali muncul di MarketBeat.