Sumber gambar: Getty Images
Membeli saham dengan pertumbuhan bernilai rendah dapat menghasilkan keuntungan jangka panjang yang kuat. Karena perjalanan investasi saya masih tersisa beberapa dekade, saya senang memiliki eksposur terhadap investasi yang lebih fluktuatif dalam portofolio saya untuk mencoba mengalahkan pasar.
Dengan adanya tanda-tanda bahwa kondisi makroekonomi bisa membaik, saya berharap demikian FTSE 100 Saham-saham pertumbuhan yang saya miliki mungkin sedang bersiap-siap untuk kenaikan harga saham.
Perwalian Investasi Hipotek Skotlandia (LSE:SMT) adalah saham yang saya bicarakan. Inilah sebabnya saya yakin dengan prospek pertumbuhan dana tersebut saat ini.
Diskon yang mungkin tidak bertahan lama
Baillie GiffordDana kelolaan senilai £13,7 miliar ini diinvestasikan dalam portofolio saham dengan tingkat kepercayaan tinggi di seluruh dunia.
Ini adalah toko serba ada untuk diversifikasi di seluruh nama pasar saham utama. Ini termasuk raksasa semikonduktor Nvidia Dan ASML dan raksasa e-commerce sejenisnya Amazon dan para pesaingnya di Amerika Latin MercadoLibre. Ia juga berinvestasi pada saham-saham yang tidak terdaftar seperti perusahaan SpaceX milik Elon Musk.
Mengevaluasi nilai aset bersih (NAV) dari investasi dana tertutup adalah salah satu cara untuk menghitung seberapa murah harga sahamnya. Tidak ada bedanya dengan mengukur perusahaan tradisional berdasarkan nilai bukunya.
Saat ini, harga saham Scottish Mortgage (hari ini lebih dari £8) mengalami diskon besar sebesar 10% terhadap NAV-nya. Selama sebagian besar dekade terakhir, mata uang ini diperdagangkan dengan harga yang sedikit mahal.
Namun, kesenjangan pascapandemi antara harga saham dan nilai dasar investasi perwalian telah menyempit sejak pertengahan tahun 2023. Tampaknya waktu adalah hal yang penting bagi investor yang ingin membeli saham Scottish Mortgage dengan harga murah.
Pertumbuhan harga saham
Pemotongan suku bunga menjadi agenda utama bank sentral besar di seluruh dunia. Kebijaksanaan investasi konvensional menunjukkan bahwa hal ini dapat meningkatkan kinerja saham-saham yang sedang berkembang seperti yang ada dalam portofolio Scottish Mortgage.
Hal ini karena daya tarik investasi pendapatan tetap seperti obligasi mendorong investor untuk mencari peluang pertumbuhan yang berisiko tinggi.
Selain itu, tim manajemen telah menunjukkan tekad untuk mengembalikan harga saham kembali ke masa kejayaan pandemi ketika berpindah tangan sebentar di atas £15.
Program pembelian kembali saham selama dua tahun untuk saham senilai setidaknya £1 miliar adalah yang terbesar yang pernah dilakukan oleh perwalian investasi Inggris. Saya melihat ini sebagai langkah ramah pemegang saham dan langkah penting untuk mengatasi diskon saat ini.
Volatilitas membuat calon investor khawatir. Hipotek Skotlandia bukanlah investasi ‘tinggal sementara dia pergi’. Kemungkinan penurunan harga saham yang besar merupakan risiko intrinsik dalam mengejar pertumbuhan yang lebih tinggi.
Saya juga mempunyai kekhawatiran mengenai eksposur ekuitas swasta dana tersebut. Hal ini merupakan salah satu faktor gejolak di ruang rapat yang menjadi berita utama tahun lalu. Pada akhirnya, hal ini menyebabkan kepergian Profesor Amar Bhidé yang membanting pintu keluarnya dalam komentar publik.
Saham yang tidak terdaftar sulit untuk dinilai. Hal ini mengkhawatirkan ketika orang-orang yang paling dekat dengan tindakan tersebut menyatakan keraguan tentang strategi perwalian tersebut.
Saya seorang pemegang saham yang optimis
Terlepas dari risikonya, saya yakin harga saham Scottish Mortgage berada pada posisi yang baik untuk tumbuh mengingat perubahan iklim ekonomi dan diskon NAV.
Saya bukan penggemar setiap saham dalam portofolio, tapi saya menyukai sebagian besar investasi dana tersebut. Itu cukup baik bagi saya. Saya akan terus memegang saham saya untuk jangka panjang.
